近年来塔吉克斯坦经济保持平稳的发展态势，连续多年的通货紧缩局面得到改善，人均收入开始有所增加，各项经济指标均有所回升。《水泥厂项目可行性研究报告》提到，项目水泥产品主要拟定销售国家为塔吉克斯坦、乌兹别克斯坦及伊朗，少量销往阿富汗、吉尔吉斯斯坦等周边国家。本章节主要对全球、塔吉克斯坦、乌兹别克斯坦及伊朗三国国内水泥行业生产情况及及下游房地产、道路基建等需求市场进行分析。

水泥厂项目建设

　　第一章 项目总论

　　1.1项目背景

　　1.1.1项目名称

　　塔吉克斯坦共和国某熟料水泥厂项目

　　1.1.2项目性质

　　新建

　　1.1.3项目单位概况

　　1.1.4项目承包单位

　　1.1.5项目编制依据

　　(1)《塔吉克斯坦共和国投资法》;

　　(2)《塔吉克斯坦共和国税务法典(2013年)》;

　　(3)《塔吉克斯坦共和国环境保护法》;

　　(4)《塔吉克斯坦共和国劳动保护法》;

　　(5)《塔吉克斯坦共和国企业经营法》;

　　(6)《塔吉克斯坦共和国土地法》;

　　(7)《塔吉克斯坦共和国关税法》;

　　(8)联合国贸发会议《2018世界投资报告》;

　　(9)世界经济论坛《2018年全球竞争力报告》;

　　(10)世界银行《2019年营商环境报告》;

　　(11)亚洲开发银行《亚洲发展展望-2019》;

　　(12)《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)，国家发展改革委与建设部;

　　(13)项目单位及承建单位提供的有关基础资料;

　　(14)塔吉克斯坦现行有关政策、法规和标准。

　　1.1.6项目立项背景

　　塔吉克斯坦2013年11月6日塔吉克斯坦举行7年一次的总统大选，现任总统拉赫蒙获选连任，2015年12月，塔吉克斯坦议会通过民族领袖法，确认拉赫蒙总统民族领袖地位。国家政治局势长期平稳状态保证了其对外经济合作的稳定性和连续性，经济社会领域各项建设逐步展开。

　　得益于政局局势长期稳定和经济社会领域建设发展，塔吉克斯坦近年来房地产建设速度明显加快。目前塔吉克斯坦大中城市在住房、交通基础设施、公共设施、食品加工、轻工业生产厂房建筑方面和危旧房、城市住宅开发方面需求量很大。2018年，塔吉克斯坦共建成约200公里道路和45座桥梁。在塔交通领域，正在实施的国家投资项目共有14个，总金额为75亿索莫尼(人民币约51亿)。

　　同时2020年为塔吉克斯坦独立30周年，根据塔吉克斯坦政府部门规划，塔吉克斯坦在未来三年内，计划建造2万所房屋以及学校、机构和道路。

　　塔吉克斯坦整体秉持对外开放战略，目前外国承包商在塔境内承包工程的范围很广，包括居民住宅开发，修路、修桥，承包商业、服务业、医疗部门的房舍建设以及食品加工、轻工业等生产领域的厂房和城市公共设施的建设改造等。

　　1.1.7项目合作框架

　　1.2项目概况

　　1.2.1项目建设地点

　　1.2.2项目建设内容

　　本项目建设内容包括建造一条******熟料生产线，年产******熟料。具体产品包括****及****两种型号水泥，合计*******。

　　项目总占地面积约*****m2，建筑面积*******m2。项目整体平面布置依矿山设计，总体呈南北走向，由北至南依次为原料破碎运输部分、原料粉磨车间、煤粉制备车间、烧成窑部分、水泥粉磨车间、各类储存库部分及水泥包装车间。

　　《水泥厂项目可行性研究报告》指出，该项目主要生产线设备将由国内企业进行出口，包括石灰石破碎设备、原料磨、煤磨、水泥磨、回转窑，以及单系列五级低压损旋风预热器等。

　　1.2.3项目建设规模与目标

　　1.2.4项目建设年限

　　1.2.5项目总投资及资金来源

　　《水泥厂项目可行性研究报告》提到，本项目总投资为****万美元，其中：(1)根据项目承建合同，项目承建合同总额****万美元，包括水泥厂勘察设计、前期咨询、临时设施、建筑工程、生产设备、运输车辆、园区内道路及硬化、管网;(2)其余投资部分为监理费、工程保险费、预备费和流动资金，资金额为****万美元。

　　1.2.6主要经济技术指标

　　基于目前运营收入和财务评价预测范围下，本项目投资财务内部收益率为****%，高于行业基准收益率。财务净现值****万美元，总投资收益率为****%，税后项目静态投资回收期为***年(不含建设期)，税后项目动态投资回收期为***年(不含建设期)。项目的盈利能力高于行业平均水平。项目主要经济技术指标如下表所示：

　　第二章 项目建设背景及必要性

　　2.1项目建设背景

　　2.1.1中国对“一带一路”沿线国家投资合作稳步发展

　　2.1.1.1中国企业对外承包工程完成营业额稳步增长

　　2018年，中国企业在“一带一路”沿线对56个国家非金融类直接投资156.4亿美元，同比增长8.9%，占同期总额的13%，主要投向新加坡、老挝、越南、印度尼西亚、巴基斯坦、马来西亚、塔吉克斯坦、俄罗斯、柬埔寨、泰国和阿联酋等国家。

　　对外承包工程方面，中国企业在“一带一路”沿线国家新签对外承包工程项目合同7721份，新签合同额1257.8亿美元，占同期中国对外承包工程新签合同额的52%，同比下降12.8%;完成营业额893.3亿美元，占同期总额的52.8%，同比增长4.4%。

　　塔吉克斯坦是世界上第一个与中国签署共建丝绸之路经济带谅解备忘录的国家。近年来，中塔在“一带一路”框架内的合作深入发展并取得了丰硕成果。

　　2.1.1.2 2018年中国工程机械出口总额大幅度增长

　　《水泥厂项目可行性研究报告》数据显示，近年来，中国工程机械行业海外事业得到快速发展，全行业继续实施国际化发展战略，产品技术水平明显改善，在扩大产品出口的同时，一些大型企业为进一步打造国际化企业，提升品牌实力和国际竞争力，不断发展新的国际合作模式，推动布局调整、推行国际化战略，打造全球著名的、极具国际竞争力的世界级企业竞争力较强的企业。通过兼并重组、技术输出、CKD合作、设立海外独资合资企业、开展融资销售及租赁等方式进行国际化运作。目前，中国工程机械行业业务覆盖达170多个国家和地区，产品已经出口到200多个国家和地区，中国工程机械行业海外营业收入及出口占企业营业收入的比重已经达到25%左右，中国工程机械企业已成为全球工程机械市场主要供应商之一，是工程机械产品门类最齐全、种类最多的国家。

　　根据中国机械工业联合会公布数据，2018年中国工程机械出口创新高，出口总额为253.9亿美元，在2017年达到201亿美元，取得大幅度增长，同比增长17.36%。

　　2.1.1.3党中央及商务部高度重视对外投资合作事业

　　2.1.2塔吉克斯坦政治经济现状

　　2.1.2.1塔吉克斯坦政治现状

　　2.1.2.2塔吉克斯坦经济现状

　　(2)宏观经济

　　2.1.3中国与塔吉克斯坦双边关系分析

　　2.1.3.1双边政治关系

　　2.1.3.2双边经贸关系

　　2.1.3.3双边人文交流

　　2.1.3.4重要双边协议及文件

　　2.1.4塔吉克斯坦投资环境分析

　　2.1.4.1基础设施情况

　　2.1.4.2金融环境

　　2.1.4.3商务成本

　　2.2项目建设必要性

　　2.2.1中塔关系发展及国家战略

　　2.2.1.1助力塔吉克斯坦经济社会发展

　　2.2.1.2推动中塔关系、进一步拓展合作领域

　　2.2.1.3有助于中国工程企业拓展更广阔中亚市场

　　2.2.2项目单位企业发展

　　第三章 项目市场分析

　　3.1全球水泥行业市场分析

　　2018年，全球水泥产量约39.5亿吨，较上年减少2.7%;水泥熟料产能为38亿吨，同比增长0.1%。

　　其中中国水泥产量为22.1亿吨，同比减少5.2%，占全球比重为55.95%，较上年降低了1.44个百分点。

　　印度水泥产量为2.9亿吨，同比与上年持平，占全球的比重为7.34%，较上年提高了0.20个百分点。

　　美国水泥产量为8850万吨，同比增长2.2%，占全球的比重为2.24%，较上年提高了0.11个百分点。

　　土耳其水泥产量为8400吨，同比增长4.2%，占全球的比重为2.13%，较上年提高了0.14个百分点。

　　越南水泥产量为8000吨，同比增长1.5%，占全球的比重为2.03%，较上年提高了0.09个百分点。

　　2018年全球水泥熟料产能约为38亿吨，其中排名前五的分别为中国、印度、美国、土耳其和伊朗。

　　3.2塔吉克斯坦水泥行业市场分析

　　3.2.1水泥生产概况

　　(1)水泥产能

　　截止2018年底，塔吉克斯坦国内现有水泥总产能约为470-500万吨。塔吉克斯坦近90%的水泥产出来自中塔合资企业，中材莫伊尔水泥有限公司(水泥产能约160万吨)，华新亚湾水泥有限公司(产能约150万吨)、华新索格特水泥有限公司(产能约120万吨)。该国本土的“塔吉克水泥厂”(杜尚别)生产的水泥仅占总产量的6.5%。

　　(2)水泥产量

　　近年来，塔吉克斯坦通过建立多家中塔合资企业，大大增加了水泥产量。从2013年的国内生产40万吨，发展至2018年国内生产384万吨，出口130万吨。过去8年中，中国投资者帮助塔吉克斯坦将其水泥产量增加了近10倍。

　　根据统计资料，2018年，塔吉克斯坦的水泥总产量是384万吨，与2017年同期相比增加了24%。2017年塔吉克斯坦共生产310万吨水泥，2016年产量为200万吨。

　　3.2.2水泥需求概况

　　3.3乌兹别克斯坦水泥行业市场分析

　　3.4伊朗水泥行业市场分析

　　3.4.1水泥生产概况

　　(1)水泥产能

　　伊朗水泥行业的起源可追溯到1933年，当时由丹麦FLSmidth在德黑兰南部建造的第一个工厂，每天只能生产100吨水泥。产能在1937年得到增加，总产能达到9000吨/年，到20世纪50年代和60年代，伊朗水泥产能出现了第一轮真正的爆发式增长。

　　到20世纪70年代末，伊朗水泥行业正真发展起来，年产能达到800万吨。在1980~1990的十年中，产能上升到1690万吨/年，到2000年末，再次翻番至2950万吨/年;在2000~2010年的10年内，产能扩张更为迅速，十年时间产能增加了4110万吨;此后的产能增速开始放缓，部分原因是伊朗国内水泥产能出现过剩。2015年伊朗水泥产能达到最高峰，达到近8000万吨/年。

　　自2000年以来，该国约有65%的水泥窑开始升级改造采用现代化的水泥生产基础设施。伊朗绝大多数的水泥厂都是国有性质，市场上没有跨国企业或者区域企业的身影。

　　2015年后，由于国内水泥行业的严重产能过剩，伊朗水泥行业基本停止了新建及扩产，同时部分老旧水泥厂由于工艺技术及市场等原因，开进行闲置或关停，截止2018年底，伊朗水泥行业总产能大约为7800万吨左右。

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　　3.4.2水泥需求概况

　　3.5项目竞争力分析

　　第四章场址选择

　　4.1场址所在位置现状

　　4.2所在地区位条件

　　4.3法律法规条件

　　4.3.1法律法规

　　4.3.1.1投资主管部门

　　塔吉克斯坦主管投资的部门为投资和国有资产管理委员会及经贸部外资管理局。

　　4.3.1.2投资行业的规定

　　【禁止行业】博彩业。

　　【限制行业】军工、金融、矿藏勘探、法律服务、航空等行业必须获得政府主管部门签发的许可证。

　　【鼓励行业】塔吉克斯坦总统在国情咨文中明确表示，塔吉克斯坦鼓励在以下行业进行投资：

　　(1)能源领域，主要是水电领域，利用塔吉克斯坦的水利资源修建水利工程、修建输变电线路;加快煤炭、石油天然气的勘探和开发;

　　(2)公路、隧道、桥梁的修复和建设;

　　(3)农业等领域仍为重点投资领域;

　　(4)铝锭、农产品的深加工。

　　4.3.1.3投资方式的规定

　　根据塔吉克斯坦《投资法》的规定，投资是指物权形式，包括投资者依法所拥有、为获取利润(收入)和(或)取得其他重要成果对项目投入的资金、证券、生产工艺设备和知识产权。

　　【投资主体】根据《投资法》规定，外国投资者的投资主体可以是外国法人、外国公民、无国籍人士、定居在国外的塔籍公民、不具有法人资格的外国团体组织和主权国家、国际组织等。按照塔吉克斯坦法律规定，具有完全民事权利能力的自然人可以在塔吉克斯坦投资，并受塔吉克斯坦本国法律保护。

　　【投资形式】不动产;证券;知识产权;塔吉克斯坦法律不禁止的其他形式。

　　【投资种类】自然人，非国有企业、机关、团体和其他机构从事的私营投资行为;国家机关、执行机关、国有企业、机关团体利用预算和非预算基金、自有资金和贷款资金从事的国家投资活动;外国自然人、法人、

　　国家、国际金融机构和无国籍人所从事的外来投资活动;塔吉克斯坦自然人、法人与外国共同从事的投资活动。

　　本项目不属于塔吉克斯坦政府法律及政策中限制和禁止外资产业进入的行业，项目法律风险较小。

　　4.3.2税收规定

　　4.3.2.1税收体系和制度

　　塔吉克斯坦税收主管部门是国家税收委员会。根据塔吉克斯坦现行税法规定，外国公司、外国人、塔吉克斯坦公司、塔吉克斯坦人都要向国家纳税，全国实行统一的纳税制度。各类企业目前所涉及的税种共有10项，其中，国税8项、地税2项。实行属地税制。

　　根据项目合资工厂在塔吉克斯坦享受的投资优惠政策，在建厂后五年内享受免征土地使用税、法人利润税、增值税、进口关税的优惠。

　　本项目其他所涉及的相关税收如下：

　　4.3.2.2社会税

　　塔吉克斯坦社会税征收对象为根据劳动协议(合同)或在未签订劳动合约(合同)的情况下雇佣居民自然人，并向其发放工资、酬金和其他收益的法人及其独立经营单位、非居民常设机构、个体企业(用人单位);

　　用人单位的税基为用人单位在纳税期向自然人支付的工资、酬金和其他收益。采取25%的税率。

　　4.3.2.3矿产资源补偿费

　　塔吉克斯坦矿产资源补偿费由管理费、商业发现费、矿产产出提成费三部分构成，其中项目公司已拥有相关矿山的采矿许可，一次性缴纳的管理费及商业发现费已缴纳完成。项目经营期间主要需要缴纳的是矿产产出提成费。

　　项目使用矿石为用于水泥生产行业的石灰石和黏土，税基为两类产品的成本总额，税率为5%。

　　4.3.3工程建设与当地关系

　　通过本项目，项目公司将在当地建立从矿石开采到水泥生产完整的生产线，将有力支持塔吉克斯坦建筑业和基建发展，并向周边邻国出口创汇。项目建设能带来当地水泥产量大幅增加、促进国民经济发展、解决就业等经济和社会效益。

　　第五章 工程技术方案

　　第六章 项目建设方案

　　第七章 项目环境保护
 
　　第八章 节能节水

　　第九章劳动安全、卫生及消防

　　第十章企业组织与劳动定员

　　第十一章项目实施进度计划

　　第十二章投资估算与资金筹措

　　12.1估算依据

　　根据项目规划和行业情况，并原则上根据中国财政部颁布的会计准则、会计制度和有关的法律规定，对本项目进行有关的财务预测。在具体操作时遵循谨慎性及重要性原则，对预测期间费用、预测成本报表、预测损益表和预测现金流量表做了一定的合并和处理。为了保证预测的客观性和真实性，对预测数据都采取了多种途径的测算和验证，从而确保了评价结果的可信度。

　　《水泥厂项目可行性研究报告》显示，本预测中各种数据比例，是通过调查塔吉克斯坦建筑工程、水泥行业的有关资料，并通过分析统计，制定出的相关比例，具有宏观性和满足统计规律的特点。在本项目的预测中，能够比较好地、大致地反映项目的收益价值状况，但在项目具体实施的过程中，还有大量的、次要的不确定因素，甚至有时还会出现重大的偶然因素，这些因素都会影响到该项目的收益，所以，具体实施可能与本预测存在一定的差异是正常的。

　　主要依据：

　　(1)《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)。

　　(2)中国与塔吉克斯坦政府颁布的有关投资的政策、法规。

　　(3)项目投资相关数据资料。

　　12.2估算范围

　　本项目投资估算范围包括项目的建设投资以及建设期利息、流动资金。

　　项目建设投资包括全部的土建工程投资、项目全部工艺技术设备投资以及工程建设其他费等。

　　12.3编制说明

　　(1)建安工程费用

　　根据工程结构形式，依据项目当地工程建设的实际造价情况确定计入安装工程费。

　　(2)设备费用

　　设备按照设备生产厂家报价加运杂费用或参照设备价格资料计算。

　　(3)预备费

　　预备费计算基础为按业主方负责部分费用得5%计取。

　　(4)项目建设期计息，并列入总投资中。

　　(5)其它费用

　　根据塔吉克斯坦有关规定和当地实际情况估算。

　　(6)汇率换算

　　按照2019年6月20日汇率计算，其中索莫尼兑美元9.4350:1，索莫尼兑人民币1.3624:1.

　　12.4项目投资估算

　　12.5资金来源与筹措

　　第十三章财务评价与敏感性分析

　　13.1估算依据

　　(1)遵循的有关法规

　　1)《建设项目经济评价方法与参数》第三版。

　　2)塔吉克斯坦现行财、税方面有关政策和规定。

　　3)各设计专业提供的技术数据和文件。

　　4)项目承建单位提供的有关数据和文件。

　　5)本经济分析以美元为货币单位进行计算。

　　(2)基础数据和说明

　　13.2营业收入测算

　　13.3成本费用测算

　　13.4利润测算

　　13.5财务效益分析

　　13.6不确定性分析

　　13.6.1敏感性分析

　　13.6.2项目盈亏平衡分析

　　13.7还款计划与还款能力

　　13.8财务评价结论

　　第十四章社会效益分析

　　14.1项目对社会作用分析

　　14.2项目与社会互适性分析

　　14.3项目社会风险分析

　　第十五章风险分析

　　15.1项目主要风险项

　　15.1.1环境风险应对措施

　　15.1.2市场风险应对措施

　　15.1.3管理风险应对措施

　　15.1.4成本风险及应对措施

　　15.2风险程度分析

　　第十六章项目可行性研究结论与建议

　　16.1项目可行性研究结论

　　16.2项目可行性研究建议

　　完整版水泥厂项目可行性研究报告案例，请联系尚普华泰客服。