中小水电作为国际公认的清洁可再生能源，高效、安全、发供电成本低、可持续发展，符合国家电改节能减排、提高可再生能源发电供应比例的方向。尚普华泰发布的《成立某水电投资公司项目可行性研究报告》提到，本项目将对云南中小水电资源实现整合与配置优化，帮助流域水电资源得以有效利用。

第一章 可研报告编制概述

　　第一节 项目摘要

　　一、项目概况

　　1、项目名称

　　云南省成立某水电投资公司项目

　　2、项目地点

　　3、合资方

　　4、项目负责人

　　5、主要业务

　　6、投资目的

　　7、新公司拟名

　　8、公司性质

　　9、公司注册资本金

　　合资公司注册资本****万元人民币。

　　10、出资金额及股权比例

　　合资公司注册资本为****万元人民币。****公司出资****万元，占公司**%股权;****公司出资****万元，占公司**%股权，双方以出资额为限对公司承担有限责任。

　　11、投资总额

　　项目投资总额****万元人民币。

　　12、出资方式

　　二、经济技术指标

　　《成立某水电投资公司项目可行性研究报告》提到，从上述财务盈利能力分析看，项目财务内部收益率、投资回收期、投资利润率、投资利税率四项财务评价指标均优于行业基准值;从敏感性分析看，项目具有较强的抗风险能力。因此，从财务角度评价，本项目是可行的。本项目主要经济评价指标汇总见下表：

　　三、可研结论

　　第二节 合资各方

第二章 合资公司合作模式

　　第一节 合资方案及公司治理

　　一、合资方案

　　二、法人治理和议事规则

　　三、组织机构方案

　　四、劳动定员

　　第二节 主营业务及商业模式

　　一、主营业务

　　水电生产与销售。

　　二、商业模式规划

　　三、盈利模式

第三章 投资环境分析

　　第一节 投资环境

　　一、项目投资地点

　　二、云南省区位概况

　　第二节 政策环境

　　一、国家政策

　　《解决弃水弃风弃光问题实施方案》(发改能源〔2017〕1942号)

　　2017年11月，国家发展改革委与国家能源局印发《解决弃水弃风弃光问题实施方案》。《方案》提出，云南、四川水能利用率力争达到90%左右。甘肃、新疆弃风率降至 30%左右，吉林、黑龙江和内蒙古弃风率降至 20%左右。甘肃、新疆弃光率降至 20%左右，陕西、青海弃光率力争控制在10%以内。其它地区风电和光伏发电年利用小时数应达到国家能源局 2016 年下达的本地区最低保障收购年利用小时数(或弃风率低于 10%、弃光率低于 5%)。各省(自治区、直辖市)能源管理部门要及时总结解决弃水弃风弃光的工作成效和政策措施，并提出后续年度解决弃水弃风弃光的工作目标，国家发展改革委、国家能源局组织评估论证后确认各省(自治区、直辖市)年度工作目标，确保弃水弃风弃光电量和限电比例逐年下降。到 2020 年在全国范围内有效解决弃水弃风弃光问题。

　　二、地方政策

　　《云南省人民政府关于加强中小水电开发利用管理的意见》(云政发〔2016〕56号)

　　2016年7月，云南省人民政府办公厅印发了《云南省人民政府关于加强中小水电开发利用管理的意见》。《意见》指出，经过多年的高强度开发建设，全省中小水电资源开发率已超过80%，尚未开发的水能资源大多位于生态环境敏感区，少数区域已建电站生态环保问题突出。

　　1、科学开发中小水电。严肃水电规划指导作用，严控新建项目核准审批。原则上不再开发建设25万千瓦以下的中小水电站，已建成的中小水电站不再扩容。依法落实建设管理要求。

　　2、调整功能定位、科学生态运行。调整中小水电功能定位，中小水电按功能定位消纳和定价，支持中小水电按照属性进行调剂，优先中小水电消纳，建立健全生态运行监管机制。

第四章 成立合资公司条件分析

　　第一节 云南省购售电市场分析

　　一、云南省电力市场化交易现状

　　截至2017年12月底，在昆明电力交易中心完成准入的市场主体共5814家，较年初增加1907家，市场参与面进一步扩大，其中发电厂361家，合计装机容量6689万千瓦，占全省发电装机的76.8%，电力用户5373家，售电公司80家。

　　全年累计交易电量达到703.1亿千瓦时，较2016年同期多成交l13.1亿千瓦时，同比增长19.2%，占大工业用电量的92%，占全省售电量的58%。以水电为主的清洁能源成交电量678.7亿千瓦时，占总成交电量的96.5%，平均成交价每千瓦时0.179I0元，其中，水电成交电量602.7亿千瓦时，占总成交电量的85.7%，平均成交价每千瓦时0.17238元。

　　二、云南省电力市场化交易特点

　　三、云南省电力市场化交易预测

　　第二节 云南省中小型水电站分析

　　一、云南省中小型水电站建设现状

　　二、云南省中小型水电资源整合现状

　　三、云南省水电发供电情况

　　云南省电力装机总量8905万千瓦，位居全国第六;水电装机6186万千瓦，位居全国第二、仅次于四川。截止2017年底，全国十大电力装机省份分别是：山东12556万千瓦、内蒙古11826万千瓦、江苏11469万千瓦、广东10903万千瓦、四川9721万千瓦、云南8905万千瓦、浙江8899万千瓦、新疆8503万千瓦、山西8073万千瓦、河南7993万千瓦。

水电投资公司项目可行性研究报告

　　四、云南省水力发电预测

第五章 投资必要性

　　第一节 合作双方优势分析

　　第二节 合资公司发展前景

　　一、中小水电站卖家出让意愿高且资源优质

　　二、有稳定的电力消纳保障，公司发展前景良好

　　第三节 投资必要性分析

　　一、符合国家电力体制改革方向，顺应云南政府资源整合目标

　　二、是扭转云南中小水电亏损局面的需要

　　三、是保障我国区块链产业发展的需要

第六章 项目总投资估算

　　第一节 估算范围

　　第二节 估算依据

　　一、主要依据

　　二、水电站收购案例

　　第三节 项目总投资估算

　　一、水电站收购费

　　二、其他费用

　　三、预备费

　　四、流动资金

　　五、项目总投资估算

　　第四节 资金筹措

第七章 项目财务评价

　　第一节 评价范围与方法

　　《成立某水电投资公司项目可行性研究报告》提到，本合资项目财务分析的范围：成立和经营合资公司所涉及到的所有投入和收益。

　　项目财务分析的投入包括固定资产投资、流动资金和经营成本等;收益为生产经营期各年营业收入、期末回收流动资金等。

　　评价期内，项目经营所需要流动资金按采用分项详细指标估算法测算，估算前七年所需流动资金为****万元，其中部分由初始注册资本解决，后续由股东增资解决，全部为资本金投入。

　　第二节 评价依据及有关说明

　　第三节 财务评价主要参数

　　1、评价期：15年(包括建设期和营运期)。

　　2、财务基准收益率 i= 12 %。

　　3、有关税费规定

　　(1)中型水电站增值税按照16%计算，小型水电站为3%;

　　(2)城建税按照7%;

　　(3)教育附加按照5%。

　　4、法定公积金比例为10%。

　　5、合资各方分配比例按照出资比例确定

　　第四节 营业收入估算

　　第五节 增值税、税金及附加估算

　　第六节 成本和费用估算

　　第七节 项目获利能力分析

　　一、利润计算及利润分配

　　二、项目获利能力指标

　　第八节 新公司经济评价指标

　　第九节 盈亏平衡分析

　　第十节 敏感性分析

　　第十一节 财务评价结论

第八章 风险识别及防控措施

　　第一节 政策风险及应对措施

　　政策风险指由于战争、国际形势变幻、政权更迭、政策变化而导致项目和利益受到损害的风险。国家税法的变化、国家政策和货币政策的变化、世界政治格局改变都会使项目发生变化。

　　宏观经济主要是通货膨胀、外汇风险和利率风险。通货膨胀造成整个经济形势的不稳定，严重影响投资决策和经济效益。外汇和利率的变动反应一个国家一定时期的经济状况，是影响国民经济发展的重要因素。

　　水电行业作为清洁能源的代表一直以来受到国家重点支持，近年来中小水电消纳也是行业亟需解决的重点问题。但是，如果国家对中小水电整合的政策有所变动，对于项目的推动会产生影响影响，对项目造成一定的风险。

　　防范措施：

　　《成立某水电投资公司项目可行性研究报告》提到，项目应密切注意中小水电相关国家政策以及地方性政策的调整，增强对经济形势和政策变化的预测、判断和应变能力，及时调整决策，避免和减少因政策变动产生的不利影响。

　　第二节 市场风险及应对措施

　　第三节 财务风险及应对措施

　　第四节 管理风险及应对措施

　　第五节 来水不确定性风险及应对措施

　　第六节 不可抗力风险及应对措施

第九章 结论及建议

　　第一节 综合评价

　　第二节 研究报告的结论

　　第三节 存在的问题

　　第四节 建议及实施条件

完整版《成立某水电投资公司项目可行性研究报告》案例，请联系尚普华泰客服。